unvoyagepourlaplanete.com

Khi đánh giá các khoản đầu tư vốn tiềm năng của doanh nghiệp nhỏ của bạn vào các dự án khác nhau, Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ, hay IRR, có thể là một công cụ có giá trị để đánh giá các dự án đáng theo đuổi nhất. IRR đo lường tỷ lệ hoàn vốn của các dòng tiền dự kiến ​​được tạo ra bởi khoản đầu tư vốn của bạn. IRR cho mỗi dự án đang được doanh nghiệp của bạn xem xét có thể được so sánh và sử dụng trong quá trình ra quyết định.

Ưu điểm: Tìm ra giá trị thời gian của tiền

Tỷ suất hoàn vốn nội bộ được đo lường bằng cách tính lãi suất tại đó giá trị hiện tại của các dòng tiền trong tương lai bằng với mức đầu tư vốn cần thiết. Ưu điểm là thời điểm của các dòng tiền trong tất cả các năm trong tương lai đều được xem xét và do đó, mỗi dòng tiền có trọng số bằng nhau bằng cách sử dụng giá trị thời gian của tiền.

Ưu điểm: Sử dụng đơn giản và dễ hiểu

IRR là một thước đo dễ tính toán và cung cấp một phương tiện đơn giản để so sánh giá trị của các dự án khác nhau đang được xem xét. IRR cung cấp cho bất kỳ chủ doanh nghiệp nhỏ nào thông tin nhanh về những dự án vốn nào sẽ mang lại dòng tiền tiềm năng lớn nhất. Nó cũng có thể được sử dụng cho các mục đích ngân sách chẳng hạn như cung cấp một cái nhìn nhanh về giá trị tiềm năng hoặc tiết kiệm khi mua thiết bị mới thay vì sửa chữa thiết bị cũ.

Ưu điểm: Không yêu cầu tỷ lệ nhanh

Trong phân tích ngân sách vốn, tỷ lệ vượt rào, hay chi phí vốn, là tỷ suất sinh lợi cần thiết mà tại đó các nhà đầu tư đồng ý cấp vốn cho một dự án. Nó có thể là một con số chủ quan và thường kết thúc như một ước tính sơ bộ. Phương pháp IRR không yêu cầu tỷ lệ vượt rào, giảm thiểu rủi ro xác định sai tỷ giá. Khi IRR được tính toán, các dự án có thể được chọn trong đó IRR vượt quá chi phí vốn ước tính.

Nhược điểm: Bỏ qua quy mô của dự án

Một nhược điểm của việc sử dụng phương pháp IRR là nó không tính đến quy mô dự án khi so sánh các dự án. Dòng tiền được so sánh đơn giản với lượng vốn bỏ ra tạo ra các dòng tiền đó. Điều này có thể gây rắc rối khi hai dự án yêu cầu số vốn đầu tư khác nhau đáng kể, nhưng dự án nhỏ hơn mang lại IRR cao hơn.

Ví dụ: một dự án có mức xuất vốn 100.000 đô la và dòng tiền dự kiến ​​là 25.000 đô la trong 5 năm tới có IRR là 7,94%, trong khi dự án có mức xuất vốn 10.000 đô la và dòng tiền dự kiến ​​là 3.000 đô la trong 5 năm tới có IRR là 15,2 phần trăm. Chỉ sử dụng phương pháp IRR làm cho dự án nhỏ hơn hấp dẫn hơn và bỏ qua thực tế là dự án lớn hơn có thể tạo ra dòng tiền cao hơn đáng kể và có lẽ lợi nhuận lớn hơn.

Nhược điểm: Bỏ qua các chi phí trong tương lai

Phương pháp IRR chỉ quan tâm đến các dòng tiền dự kiến ​​được tạo ra từ việc bơm vốn và bỏ qua các chi phí tiềm ẩn trong tương lai có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận. Ví dụ: nếu bạn đang cân nhắc đầu tư vào xe tải, chi phí nhiên liệu và bảo dưỡng trong tương lai có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận do giá nhiên liệu biến động và các yêu cầu bảo dưỡng thay đổi. Một dự án phụ thuộc có thể cần phải mua đất trống để đậu một đội xe tải và chi phí đó sẽ không ảnh hưởng đến việc tính toán IRR của dòng tiền tạo ra từ hoạt động của đội xe.

Nhược điểm: Bỏ qua Tỷ lệ Tái đầu tư

Mặc dù IRR cho phép bạn tính toán giá trị của các dòng tiền trong tương lai, nhưng nó đưa ra giả định ngầm rằng những dòng tiền đó có thể được tái đầu tư với tỷ lệ tương tự như IRR. Giả định đó không thực tế vì IRR đôi khi là một con số rất cao và các cơ hội mang lại lợi nhuận như vậy thường không có sẵn hoặc bị hạn chế đáng kể.